康师傅、统一的未来

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近日,康师傅、统一分别发布2021年度财报,从去年全年的财务数据表现来看两家的净利润均有所下滑,而这主要都是受方便面业绩的“拖累”。

2021年,康师傅的方便面业务收入284.48亿元同比下降3.60%;净利润20.04亿元,同比下降26.67%。统一方便面业务收入为90.07亿元,相较上年的90.55亿元减少约0.48亿元。

近几年,整个方便面行业呈现出颓势。国家统计局数据显示,2018年到2020年,中国方便面产量连续3年下滑,且2013年到2016年方便面需求量连续4年减少,仅在2019-2020年间有所上升。

康师傅、统一的未来

此外,原材料价格的上升正在挤压方便面企业的利润空间,外卖行业和速食品牌的崛起,也在瓜分部分原本属于方便面行业的蛋糕。

本就内外夹击的方便面行业不久前还陷入了舆论的漩涡之中。 3·15晚会曝光了湖南插旗菜业等使用生产环境露天、卫生条件较差的酸菜加工老坛酸菜产品,并涉及多家食品企业。

3月16日凌晨,康师傅发布公告称湖南插旗菜业是其酸菜供应商之一,目前已经中止插旗菜业的供应商资格,取消一切合作。

统一企业在3月15日已经发布致歉公告后,但在3月16日凌晨又对公告进行了修改,称湖南插旗菜业不是统一企业的供应商,公司已于第一时间约谈了统一酸菜包供应商的负责人,对供给统一企业的酸菜包进行全面检测。

即便道歉,也为时已晚。消息一出,3月16日,康师傅控股股价暴跌,跌幅一度超过15%;同时,两家巨头旗下的产品老坛酸菜面在用户心中的形象一落千丈,一度滞销,陷入了舆论漩涡之中。

市场的不确定性还让外界“不看好”食品企业。

4月8日,大摩发布研究报告称,将康师傅控股由“增持”降至“与大市同步”评级,下调2022/2023年的净利预测30%/25%,估计今年净利将同比下降17%至30.8亿元人民币,目标价由17.8港元下调至13港元。报告中指出,原材料成本是一个关键的不确定因素,亦需要关注价格上升的传导性。

时代已变,方便面市场看似平静的湖面,早已波涛汹涌。所幸的是,尽管方便面市场不再大幅赚钱,去年康师傅和统一的饮品业务表现都堪称优秀,营收、净利两项指标均实现正向增长,正成为支撑其盈利的关键所在。

01 方便面,卖不动了?

康师傅、统一是国内当之无愧的方便面巨头,两者合计占据了超六成的市场。

中国食品科学技术学会面制品分会统计数据显示,2020年中国大陆方便面市场,康师傅、统一销售额分别占46%、15%,稳居行业内第一、第二的位置。

但曾经斗得不可开交的两家方便面巨头,如今陷入了同样的困局之中。2021年,康师傅、统一净利润均有所下滑。

财报显示,2021年,康师傅全年营收740.82亿元,同比增长9.56%;净利润38.02亿元,同比下滑6.39%;毛利率下降2.78%至30.39%。值得一提的是,这是5年来康师傅净利润首次出现同比下滑。

康师傅、统一的未来

统一的情况也和康师傅差不多。2021年,统一实现收入252.31亿元,同比增长10.8%;净利润15.01亿元,同比下降7.7%;毛利率为32.6%,同比下降2.8个百分点。

从财报来看,二者净利润下滑是受到方便面业务的影响。

先来看康师傅。2021年,康师傅方便面销量市占率为45.7%,仍然位居市场第一,但收入和净利润双下滑,业务收入同比下降3.60%至284.48亿元;净利润20.04亿元,同比下降26.67%。

统一也出现了同样的情况。2021年统一方便面业务收入为90.07亿元,相较上年的90.55亿元减少约0.48亿元,方便面的净利润虽然没有单独披露,但从另外一方面可以侧面窥出一二,在统一食品板块中,方便面占比高达94.7%,这一板块的净利润从去年的5.17亿元降至1.51亿元,降幅高达70.8%。

方便面行业的整体销量下降是不争的事实。根据全球市场检测和数据分析公司尼尔森资料显示,2021年方便面行业整体销量同比衰退4.0%,销额同比衰退2.7%。

面对如此境地,康师傅、统一依旧一直在方便面领域推陈出新,试图扭转战局。

2021年,康师傅新上市西红柿鸡蛋牛肉面、韩式辣牛肉面等新口味方便面,同时康师傅也推出BIG桶/大食袋,满足消费者大份量的需求。此外,汤大师则以“精通每一味好汤”切入高端方便面市场,先后上市中式、港式等5款产品。

从整体销售额来看,容器面和高价袋面仍旧是康师傅销售额的主力,占到了销售额将近九成之多,但二者的销量均同比去年有所下滑,看来新推出的产品未能够拉动其销售额的大幅增长。

康师傅、统一的未来

康师傅方便面销量,图/康师傅2021年度业绩演示材料

除了推出新产品,康师傅还利用年轻人喜爱的方式盘活老产品。2021年,康师傅的拳头产品“红烧牛肉面”合作年轻偶像张艺兴,“香辣牛肉面”携手射击类游戏“和平精英”IP,吸引年轻消费族群。

统一也不甘示弱。在财报中披露,2021年,统一积极布局高端袋煮面市场,推出极味馆系列,销量稳步增长;统一茄皇于2021年3月推出西红柿牛肉面,与西红柿鸡蛋面形成组合。针对产品的具体销量,统一同样并未对外披露,但从财报的口径中可以看出对销量增长有正向促进作用,财报表示新推出的极味馆系列销量稳步增长,统一茄皇的新产品也使品牌收益同比实现倍数增长。

由此来看,康师傅和统一的营收虽然都还在增长,但净利润却在下滑,这与方便面业务呈现颓势密切相关,方便面的赚钱效应已经远不如从前了。

02 方便面为什么不赚钱了?

近两年,受疫情和线上直播带货等因素的推动,方便速食市场呈井喷式增长。据《2021方便速食行业洞察报告》预估,中国方便速食已经成为一个2500亿级别的大市场。

行业依旧火热,当下年轻人正造就千亿级速食品市场,但方便面作为速食品牌的老牌选手,为什么不赚钱了呢?

其中一个重要的原因在于原材料成本的升高,企业的利润空间收窄。

康师傅在业绩演示材料中表示,棕榈油(方便面原材料之一)的价格自2020年下半年就开始直线上升,在2021年下半年达到最高。由于原材料价格上涨及组合变化,康师傅方便面业务全年毛利率同比下降4.94个百分点至24.36%。

康师傅、统一的未来

统一在年报中也表示,2021年大宗原物料、运输、能源等价格急剧上涨,全球通货膨胀压力增加。

那么,方便面原材料的价格到底上涨到什么地步呢?

国泰君安的研报中指出,截至2022年2月14日,棕榈油价格累计同比增长44.6%,聚酯切片价格累计同比增长31.3%,白糖价格累计同比上升7.5%,面粉价格则累计同比增长3.7%。

针对此,康师傅选择涨价维持收益,至今已完成两轮涨价。第一轮在2021年第三季度,康师傅对下20%的方便面品类产品进行了不同程度的提价;第二轮在2022年第一季度,由于原物料成本的持续上涨,方便面行业出现10年来首次联动提价,其中康师傅经典袋面由2.5元调至2.8元,提价12%,经典桶装方便面由4元涨至4.5元,提价12.5%。

除了原材料价格上涨这一自身原因,另外一个重要的原因在于,方便面行业还面临着外卖行业和新速食品牌的多方夹击。

外卖的兴起对方便面市场造成了不小的冲击。据艾媒咨询数据显示,在2020 年,我国的外卖市场规模就达到了 6646.2 亿元,网上外卖用户规模和使用率不断增长,对餐饮业的贡献越来越大的同时,却影响了方便面行业的销量。在外卖没出现前,方便面便是快速、方便的存在,但外卖的出现,无疑让消费者有了更多的选择。

此外,异军突起的自热、速食品牌正加速抢占方便面的市场份额。近年,自嗨锅、螺蛳粉、半成品披萨、速食意面等等速食品牌由于口味多样、操作简易,越来越被消费者追捧。

康师傅、统一的未来

除了消费者的认可,还有资本市场的加持,比如在2021年,自热火锅品牌“自嗨锅”、煲仔饭品牌“饭乎”、以及速食品牌莫小仙和“COOOOK轻烹烹”均拿到了融资。主打“红油面皮”的白家阿宽食品也在去年递交了招股说明书,冲刺上市。

虽然目前来看,康师傅和统一仍保持着行业内头部位置。但不得不承认的是,这些新兴企业都是康师傅、统一等方便面企业的有力劲敌,若想不在竞争中败下阵来,老牌企业们必须有所行动了。

IPG中国首席经济学家柏文喜认为,方便面行业是个传统行业,如果方便面企业想在接下来的比拼中获胜,既需要靠创新产品和产品升级走高端化路线来维持市场份额与毛利空间,还需要靠提升供应链效率和营销水平来降低成本,巩固市场地位和提升盈利能力。

外卖行业的发展以及各种网红速食品牌如今已成为方便面企业不容忽视的强有力对手,蚕食着原本属于方便面的市场和利润。时代变了,当下的消费者们仍然爱吃方便速食食品,但已拥有比以往更加丰富的选择空间,方便面已经不再是唯一的选项。

03 康师傅、统一,赚钱不靠方便面?

尽管康师傅、统一两家公司的净利润表现被方便面业务拖了后腿,但两家的饮品业务都扛起了稳住业务增长的大旗,表现强劲。

2021年康师傅饮品事业实现营收448.02亿元,同比增长20.18%;实现净利18.37亿元,同比增长15.27%。

细分来看,康师傅财报中指出,2021年,其饮品事业即饮茶(含奶茶)销量市占43.4%,稳居市场首位。果汁销量市占18.9%,居市场第二位;包装水销量市占6.8%;即饮咖啡销量市占12.1%,居市场第二位。

康师傅、统一的未来

康师傅绿茶,图/康师傅绿茶官方微博

值得注意的是,2021年,康师傅饮品业务的营收占比在逐年提升,2015-2019年分别为57.61%、58.58%、59%、58.19%、58.46%,2020年有所下降至55.13%,2021年则攀升至60.48%。这也是其饮品业务营收占比首次超过六成并成为康师傅最主要的收入来源。

并且在毛利率上,康师傅饮品业务的毛利率达到33.83%,大幅领先于方便面业务的24.36%。

再来看统一,饮品业务表现同样亮眼。2021年其饮料业务收入147.38亿元,较上年同期的125.6亿元同比增长17.34%。其中,茶饮料收入62.72亿元,较去年同期增长15.2%;果汁收入22.19亿元,同比增长40.6%;奶茶收入57.43亿元,较去年同期增长13.3%。

如今,在方便面业务面临强敌环伺的局面下,饮品业务已成为康师傅和统一盈利的关键支撑点。

二者显然也在饮品业务上下足了功夫,以康师傅为例,目前康师傅已经构建起多品类的产品线,覆盖茶、水、果汁、碳酸饮料、咖啡等,并均实现了销售额的正向增长。

近几年,“减糖”的消费观念蔚然成风,成为饮品行业的发展方向,零糖、无糖饮料在饮料市场上快速崛起,再加上元气森林通过主打“无糖”走红后,多家企业纷纷推出相关产品。

康师傅也紧跟这一概念,将“无糖”作为吸引年轻消费群体的方向,迎合当代消费需求。

2021年,在即饮茶领域,康师傅推出无糖冰红茶;在碳酸饮料板块,康师傅通过和百事碳酸瓶装业务加快品类及口味创新,推出太汽系列白桃乌龙、百事可乐无糖上市态度宣言3.0新装,7喜全线上市新包装,同时继续抢占无糖市场;在气泡水领域也推出了bubly微笑气泡水,迎合当前0糖0卡0脂的消费新需求。

不止于此,康师傅也表示,2022年其饮品业务会继续聚焦核心品类、推进产品结构调整,满足消费者多场景需求。

统一也不甘示弱,推出了不同类型的产品满足消费者的需求。2021年统一推出新产品“优椰”100%原味椰子水,主打0添加白砂糖、0脂肪,顺应0糖、低卡的风潮;在即饮奶茶领域,统一推出“厚乳茶”产品,标称0添加植脂末和0添加防腐剂;针对老产品,统一顺应青梅口味热度上升趋势,对热门产品统一青梅绿茶进行全面升级。

康师傅、统一的未来

统一绿茶,图/统一企业官网

食品行业从不缺网红品牌,每隔几年都会更换新一批,但食物的本源却是永远不会改变的,那就是在于好不好吃、好不好喝以及是否安全。

在当下速食品牌横出的时代,两家巨头的方便面业务估计还会受到一定程度的冲击。当方便面业务不再赚钱,康师傅和统一均在不断寻求其他业务增长的可能性,如今看来,饮品业务或许便是两家找到的未来生存之道。

本文来自微信公众号“一刻商业”(ID:yikecaijing),作者:栗不旬,编辑:周烨

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